在劉強(qiáng)東回歸之后，馬云也帶著蔡崇信和吳泳銘回歸了。因?yàn)榘⒗锇桶偷奶詫毺熵埣瘓F(tuán)（淘天集團(tuán)）也遇到與京東一樣的問題。

這幾年來，阿里巴巴集團(tuán)CEO張勇一直看好并強(qiáng)調(diào)消費(fèi)升級，并做出了一個動搖阿里電商帝國根基的決定——讓淘寶傾斜了大量流量給天貓，以扶持品牌商家崛起，直到2022年，淘寶天貓有七成收入來自品牌商家。

接著，中小賣家們寒了心，倒向了作為后來者的拼多多和抖音電商，也逐漸幫助它們壯大起來。

淘天集團(tuán)還在賺錢，但已出現(xiàn)了頹勢。于是，馬云帶著一幫創(chuàng)業(yè)元老，回來“第二次創(chuàng)業(yè)了”。

馬云回歸后，開出的藥方是——回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。

回歸淘寶是最重要的，其目的是要讓中小賣家回歸，而最要目的是要“回歸低價”。

三年疫情之后，消費(fèi)者錢包縮水，加之通脹高企，所有人都將袋子捂得越來越緊，也比任何時候更注重性價比。

誰更便宜，就買誰的，“消費(fèi)升級“和“品牌附加值”不再重要，要的就是低價。

這一場景也適用于美國這樣的外國市場，也一定程度上適用于亞馬遜及其與Temu的關(guān)系。

低價策略，無往不利，美國華爾街的一個金融精英，會在阿瑪尼買一套西裝，也會到Temu上買一雙拖鞋、一個收納盒、一個垃圾桶乃至一個戶外太陽能燈。

人人都有“下沉需求”，人人都渴望“低價”，在美國通脹高企之下，“消費(fèi)降級”更是主流趨勢。

Temu正是基于這一洞察，砍掉作為中間商的貿(mào)易型賣家，鎖定大量一手貨源的工廠，向美國市場大量輸送低價商品。

這些低價商品，在上架前已經(jīng)進(jìn)行一系列的價格廝殺——買手壓價、賣家競價。

比如，當(dāng)供應(yīng)商將價格申報為6元的商品，Temu建議調(diào)整為1.2元，申報價為23.9元的商品，被Temu建議調(diào)整為4.78元。

此外，母公司拼多多給Temu準(zhǔn)備了200億以上的現(xiàn)金，對每一單進(jìn)行補(bǔ)貼。據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，Temu在美國的每一單要虧30元。

最終，Temu的售價維持在非常低的狀態(tài)。

低價在美國市場被證明是有效的。

Temu在上線的短短幾個月里狂飆突進(jìn)，App活躍用戶超過5000萬，GMV水漲船高，且經(jīng)常霸榜App下載量榜首。

很多人說，Temu的體量還太小了，根本沒有撼動亞馬遜的根基，甚至連與亞馬遜比拼的資格都沒有。

姑且用Temu母公司拼多多與亞馬遜比一比：拼多多2023第一季度財報營收376.37億人民幣，
而亞馬遜2023第一季度財報營收1273.58億美元。

亞馬遜第一季度營收是拼多多第一季度營收接近24倍。那么，Temu才占拼多多多少份額？才拿走了亞馬遜多少份額？

Temu上半年的GMV已經(jīng)逼近30億美元，有望今年實(shí)現(xiàn)100億美元的目標(biāo)。

據(jù)摩根大通團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，亞馬遜2023年的商品交易總額（GMV）達(dá)到4770億美元。

一個是100億美元，一個是4770億美元，兩者之間何異于天地之別。

早在2021年，亞馬遜美國站就有1.48億的Prime會員，此外，還有許多非會員消費(fèi)者，美國人口才3.32億人。今年的Prime Day依然成為有史以來最火爆的會員日——會員們在全球購買了超過3.75億件商品。

毫無疑問，亞馬遜占據(jù)了美國乃至全球電商的最高地，擁有極高的勢能。

低勢能者站在高勢能者面前，就必須用仰望的姿勢。Temu站在亞馬遜的跟前，是渺小的，要高高低仰起頭才能看見它。

但千萬不要小看Temu的勢能和潛能。

Temu已經(jīng)占據(jù)了一個高位，有了一定勢能（幾個月下載量超過5000萬）。更重要的是，它背后有一個母公司拼多多，可以很快地拉升它的勢能：

首先、它有拉升勢能的強(qiáng)大決心和執(zhí)行力：拼多多能夠以超出常人的決心拉升Temu的勢能——今年開年之際，在號稱“美國春晚”的全美橄欖球總決賽“超級碗”上，拼多多斥重金買了一個30秒的廣告。播放一次700 萬美元，Temu的廣告視頻共播放了兩次，折算人民幣近1億（9550萬元）。

圖/Temu在“超級碗”上的廣告

這一廣告，預(yù)計(jì)有1 億美國人看到了。大大刺激了Temu App的下載量增長。未來，拼多多在拉升Temu勢能方面，還會有很多大動作。

二、資金流準(zhǔn)備：拼多多準(zhǔn)備了一大把現(xiàn)金給Temu搞補(bǔ)貼（據(jù)媒體稱目前至少有200億元）。如上文所述，Temu在美國的每一單要虧30元。隨著Temu的壯大，拼多多及其背后的投資人，還會有更大的決心給其進(jìn)行資金輸血；

三、供應(yīng)鏈支撐：拼多多背后有860萬個商家（賣家），以及近100個產(chǎn)業(yè)帶，這將為Temu的供應(yīng)鏈體系提供巨大的支撐；

四、信息流、運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、品控等支撐：拼多多團(tuán)隊(duì)在電商信息流、品質(zhì)管控、運(yùn)營等方面的經(jīng)驗(yàn)，都將對Temu實(shí)現(xiàn)全方位的支撐。雖然國外電商環(huán)境不一樣，但電商的本質(zhì)是相同的，且Temu已經(jīng)摸著石頭走了一段相當(dāng)長的水路。

圖/Temu狂飆突進(jìn)的軌跡

尺寸之木立于萬仞之巔，就有了巨大的勢能。

Temu尚小，但我們?nèi)绻麑⒀酃夥胚h(yuǎn)一些，它會在海外電商市場站穩(wěn)腳跟，并革掉一批中間商的命。它的發(fā)展會遵循以下大致的軌跡：

一、把控供應(yīng)鏈，成為入口級App：它會捆綁更多的源頭工廠，成為工廠——平臺——海外消費(fèi)者之間的銜接者，消滅更多中間商，包括一大批亞馬遜賣家。

接著，Temu化身為海外電商一極，成為一個獨(dú)立、自足的電商流量入口和超級App，接著，Temu裹挾著巨大的流量，反過來跟上游工廠、品牌商、合作物流商談條件，砍價格，建立獨(dú)家合作關(guān)系，進(jìn)一步把持供應(yīng)鏈；

三、平臺化：招募更多的供應(yīng)商以及賣家。日前有消息稱，Temu正在計(jì)劃招募美國本土賣家。在全托管模式下，Temu自己就是一個超級大賣家，不是一個平臺，其想象空間終歸有限。因此，Temu的未來很可能將平臺化，像SHEIN一樣推出自己的MarketPlace，構(gòu)建一個龐大而自足的生態(tài)級平臺。

四、改變消費(fèi)者的心智認(rèn)知：當(dāng)年，國內(nèi)許多中產(chǎn)消費(fèi)者對拼多多不屑一顧，但隨著“百億補(bǔ)貼”推出之后，動輒降價幾千元的正品iPhone、海爾洗衣機(jī)、茅臺酒，又讓他們覺得心動了。終于，慢慢開始在拼多多購買高客單價的商品，且慢慢改變了心智認(rèn)知。

圖/名酒補(bǔ)貼后價格打了“骨折”

Temu在平臺化之后，也將與大品牌和大工廠進(jìn)行談判，建立優(yōu)勢合作關(guān)系，然后用“百億補(bǔ)貼”進(jìn)行狂轟濫炸，改變消費(fèi)者的心智認(rèn)知。

這是亞馬遜預(yù)判得到的，也無法遏制的。因此，亞馬遜必然會對Temu的崛起產(chǎn)生警惕之心，并一定會采取必要的應(yīng)對措施。